Yakın tarihli bir gönderi, Defi’deki pasif gelirle ilgili bu hızlı yazılmış makaleyi paylaşmam için bana ilham verdi, böylece maliyetli hatalardan (gas fee veya istenmeyen risklerden) korunmanızı amaçlıyorum.


Unutmayalım ki, her pasif gelir eşit yaratılmamıştır. Size sunlan APY, Defi’de karşılaştırma amacıyla yararsızdır, çünkü farklı bağlamlarda farklı anlamlar ifade ederler. Popüler pasif gelir ücretlerini ve APY’nin nasıl farklılaştığını inceleyelim

Lending (Borç Verme) Nedir?

Anlaması en kolay strateji: Varlıklarınızı bir protokole yatırırsınız, ödünç alanlar bu sermayeyi teminat ve faiz karşılığında takas ederler. Borç alınan varlıkla aynı varlıkta faiz ödenir, bu nedenle tek varlığa maruz kalmayı istemeniz harika (ETH ödünç ver, faiz al)



Piyasalar çıldırdığında, APY’yi çok yönlü bitirdiğinde, tüccarlar arbitraj veya diğer fırsatlardan yararlanır ve daha fazla ödünç alır.

En büyük risk teminatın kalitesidir. Birisi ETH’nizi ödünç alır, ancak teminat oranı çok küçük protokolün pozisyonu tasfiye edebileceğinden yıkım daha hızlı olabilir, bu nedenle borçlu ETH’yi elinde tutar ve her protokolü kaybedebilirsiniz.

Single Stake (Tekli Hisse Kanıtı) Nedir

Varlığınızı bir protocol blockchaini desteklemek için kilitlemektir. Borç vermeye çok benzer çünkü USD değeri ne olursa olsun aynı varlıkta bir getiri elde edersiniz. ETH 2.0’yi güvence altına almak için ETH’yi stake edebilirsiniz, uğruna LUNA’da Terra ağını güvenceye alabilir, SUSH kazanmak için SUSHI’nizi stake edebilir veya Curve ücretleri kazanmak için CRV’yi stake edebilirsiniz.



Hisse Kanıtlı Tanzimler hissedar olmaya benzer: Riskler güvendiğiniz varlığınızı riske attığınızda, protokol uzun vadede değer sağlayacaktır. APY’de %8000 ödeme yapan token hiçbir şey ifade etmez yani proje ilerlemez. Zamanla değeri giderek azalan daha fazla aynı coin alacaksınız demektir sadece Apy’yi o coin veya tokenin enflasyonu olarak görebilirsiniz.

Likidite Havuzu (LP) Nedir?

Diğer insanların bu jetonları takas etmesine izin veren iki farklı jetonu bir havuza yatırmaktır. Siz “piyasa yapıcısınız” Çünkü hem belirteçleri sağlıyorsunuz hem de token B için A’dan alışverişi kolaylaştırıyorsunuz ya da tam tersini. Tüccarlar ücret öder (%0.01 – 1) ve tüm ücretler likidite sağlayıcıları arasında orantılı olarak paylaştırılır. Yani size.

Piyasanın yüksek sese sahip olan tarafında olduğunuz için, bu iki varlığı örneğin ETHCRV’yi herhangi bir oranda tutmaktan son derece mutlu veya son derece sinirli olabilirsiniz, çünkü her bir varlığın fiyatları hareket ettikçe sağladığınız varlıkların miktarları sürekli olarak dalgalanacaktır. Belirtilen APR ise her zaman son 24 saatteki işlem ücretlerinin, aynı dönemde kilitlenen toplam değere bölünmesiyle elde edilen 365 gün ile çarpılmasına dayanır.



İlgini Çekebilir: Apy ve Apr Arasındaki Fark

Yararları: Platformun işlem ücretlerini siz alırsınız. Bu nedenle TVL’ye göre yüksek “tarihsel” hacme sahip havuzları aramanız gerekir. Bir havuzun yüksek bir APR’si olabilir, çünkü son gündeki hacim fırladı ama sizi yatırım yapmaya yanlış yönlendirebilir. Piyasalar dalgalı ve yatay ticaret yaptığında, LP’ler harika bir stratejidir. (çünkü tüm oynaklıktan yararlanırsınız ve ani yükseldiğinde oynaklığı satarsınız).

Riskler: Kalıcı kayıp (Impermanent Loss). Sağlanan belirteçlerin miktarları piyasaya göre dalgalandığından. A jetonunun B jetonu karşısında değeri artarsa ​​yatırdığınızdan daha az A jeton çekmeniz muhtemeldir.



Likidite Madenciliği Nedir?

Benzer Konular

Protokoller de LP pozisyonlarını kilitlemek ve protokolün yerel jetonunun ticaretinin kolay kalmasını sağlamak için “fiyat kanıtı” sağladığınız için ödüllendirilirsiniz. Protokoller, kendi jetonlarından ne kadarını maddi ödül olarak harcamak istediklerine ve ne kadarının zaman içinde olduğu gibi bırakacağına karar verir. Vurgulanan APR genellikle LP’lere ödül olarak gönderilen jetonların piyasa değeri alınarak TV’ye bölünerek hesaplanır. Bu protokolün haftada ETH-BTC havuzuna 1000 jeton göndermeye karar verdiği anlamına gelir, APR 1000 jeton fiyatı ETH-BTC mevduatı olacaktır. Bu anahtardır, çünkü APR protokolün jetonunun değerine oldukça bağlıdır, bu nedenle aldatıcı olabilir.

Avantajlar: Protokole gerçekten inanırsanız, LP’nizi yatırabilir ve jetonlarını satın almak yerine lp ödülleri alabilir ve ardından bu jetonu tekli stakingte daha fazla ödül kazanabilirsiniz. LP pozisyonunuzda kazanmaya devam edecek, böylece verimi iki katına çıkaracaksınız. APR ödülleri, kalıcı kaybı azaltabilir .

Riskler: Protokoller, APR’nin matematiği ile oynar ve genellikle APR ödülleriyle birlikte APR işlem ücretlerini verir. Sağlıklı bir APR, bir ödül APR’sinden daha yüksek bir APR ticaret ücretinden oluşur, aksi takdirde uzun vadede sürdürülebilir olmayacaktır. Bir rugpul veya daha fazlasının saldırıları tamamlama risklerinin yanı sıra, kayaklarınız ETH-CRV çifti için likidite sağlamaya cezbedilmenin fırsat maliyetini CRV için stake eder ve para kaybeder çünkü kalıcı kayıp ETH’nizi tüketir.



Wise (TransferWise) hesabı ile yurtdışı bireylere ve aracı kurumlara düşük maliyetli para transferi yapmak için: Wise hesabı açın.

Benzer Gönderiler