Gümüş, elementlerin periyodik tablosunda simgesi Ag olan, beyaz, parlak, değerli bir metalik element. Atom numarası 47, atom ağırlığı 107,87 gramdır. Erime noktası 961,9 °C, kaynama noktası 1950 °C ve özgül ağırlığı da 10,5 g/cm³’tür. Çoğu bileşiklerinde +1 değerliklidir.

Özellikleri

Tüm metallerin en elektriksel ve termal olarak iletkendir – bakırdan bile daha fazla. Ancak altının aksine, kolayca kararır.

Hemen hemen her elektronik cihazda eser miktarda ve cam ve güneş panelleri gibi diğer birçok endüstriyel uygulamada kullanılır, ve pratikte altından daha işlevsel bir metaldir.



Bu iyi bir şey gibi geliyor, ancak bir durgunluk vurduğunda ve ekonomik üretim düştüğünde, gümüş için endüstriyel talep düşüyor ve haliyle fiyatı da genellikle düşüyor. Bu, aşağı yönlü portföy koruması sunmanın bu temel amacı için hisse senetleri ile de ilişkili olmasını sağlar. Bu platin ve paladyum için de geçerlidir; genellikle hisse senetleri gibi durgunluklarda fiyatta düşerler çünkü otomobillerde katalitik konvertörler gibi endüstride kullanılırlar.

İyi haberi, altından daha volatil olmasıdır. Bu, fırsatçı yatırımcıların gümüş ETF’lerinde veya gümüş madenci hisselerinde fiyat manipülasyonundan para kazanabileceği anlamına geliyor. Hatta, uzun vadeli yatırımcılar için oynaklık iyi bir şeydir.

Değerlemesi açısından, altınla benzer bir yaklaşımı takip edebilirsiniz. Ons başına mevcut gümüş AISC’ye dikkat edin ve mevcut fiyatı enflasyona göre ayarlanmış tarihi fiyatıyla karşılaştırın. Ayrıca güvenli yatırımlardaki reel faiz oranlarını da dikkate alın.



Altın – Gümüş Rasyosu (Oranı)

Binlerce yıl öncesine dayanan altın, geleneksel olarak gümüş kadar 10-20x değerinde idi. Bazı geçici anormallikler olmasına rağmen, Yunanistan, Roma, Japonya, Çin’e baksanız da, oran her zaman bu aralıkta olmaya geri döndü, ya da Orta Doğu yeterince uzun bir süre boyunca.

Amerika Birleşik Devletleri’nin ilk yıllarında ve Napolyon’un Avrupa’daki saltanatı sırasında fiyat oranı yaklaşık 15’e 1 olarak belirlendi. Geçen yüzyıl boyunca, bu oranın ortalaması yaklaşık 50’ye 1 idi, bu da binlerce yıllık küresel tarihe göre çok daha yüksek. Ancak geçen yüzyılda, 10’a 1 ile 100’e 1 arasında değişmiştir. Altın uçucudur ve gümüş daha da fazladır.

1980 ve 2011 yıllarında, altın modern tarihte enflasyona göre ayarlanmış en yüksek seviyelerine yükseldiğinde, gümüş normal fiyatına göre daha da yükseldi (ve boşluğu 15’e 1’in altına kapattı.   Bununla birlikte, hem altın hem de gümüşün tarihsel ortalamalarına göre ucuz olduğu dönemlerde, altının gümüşe oranı 50’ye 1’e yükselir ve bazen 100’e 1’e ulaşır. Sadece son 10 yılda bile fiyat oranı 30’a 1 ile 86’ya 1 arasında değişmiştir.



İlginç bir şekilde yer kabuğunda altına göre yaklaşık 20 kat daha bol olmasına rağmen, yer üstünde altından 20 kattan daha azdır. Çünkü altın merkez bankaları ve hükümetler tarafından biriktirilirken, gümüş öyle değildir. Çok az gümüş bu büyük kurumlara aittir ve elektronik, cam, gümüş eşyalar, takılar, tıbbi malzemeler ve diğer şeylerde daha dağınıktır. Pencereler ve elektronikler çöpe atıldığında çoğu atılır. Yine de kimse altınları büyük miktarlarda atmaz. Dünyadaki gümüş miktarını tahmin etmek çok daha zordur, oysa ne kadar altın olduğuna dair oldukça sıkı bir fikir birliği tahmini vardır.

Eğer bir şey varsa, bu yaklaşık 15’e 1’lik tarihsel oranı haklı çıkarır. Ancak, bir nedenden ötürü, altın fiyatı son zamanlarda gümüşü geride bıraktı. Arz ve talep güçleri farklı pazarlar tarafından yönetilir ve madencilik özellikleri ve maliyetleri farklıdır. Günümüzde gümüş genellikle diğer maden türlerinin bir yan ürünüdür.

Gümüşün



  • 1 ) Tarihsel enflasyona göre ayarlanmış fiyat
  • Benzer Konular
  • 2 ) Altın / gümüş oranı açısından makul değerde veya düşük değerde olduğunu fark ettiğiniz zamanlarda
  • 3 ) Mevcut gümüş AISC ( ve gümüş şirketleri çok fazla serbest nakit akışı ) yapmıyor.

Biraz gümüş maruziyetine sahip olmak mantıklı.

Dikkat edilmesi gereken bir diğer şey de elektrikli araçların içinde yanmalı motorlu araçlarından yaklaşık 3 kat daha fazla gümüş olması. Gümüş elektronikte yoğun olarak kullanıldığından, elektrikli araçlar ve akıllı cihazlar her yerde tutuldukça önümüzdeki birkaç on yıl içinde talebin önemli ölçüde artması gerektiği iddiaları var.

Warren Buffett’ın Gümüş Yatırımı

Emtia yatırımına yönelik tüm eleştirilerine rağmen, Buffett’in bir kez ciddi yatırım yaptığı nispeten bilinmeyen bir gerçektir. Ve bunu karlı bir şekilde yaptı.



Özellikle, şirketi Berkshire Hathaway aracılığıyla, 1997-1998 yılları arasında yaklaşık 4.050 ton satın aldı.

Buffet’ın Gümüş Maliyeti

Herkes Dotcom Bubble sırasında çılgınca aşırı değerli teknoloji stokları satın alırken, Buffett bunun yerine değer hisseleri ve gümüş gibi ucuz şeyler satın alıyordu. Berkshire, satın alma nedeninin, arz ve talep özellikleri nedeniyle, fiyatta değer kazanmasını beklediklerini resmen belirtti. Başka bir deyişle, bunun değerinin düşük olduğunu doğru bir şekilde düşündüler.

Bir yıl içinde elde edilen gümüş hacmi nedeniyle, bazı insanlar onu gümüş fiyatını manipüle etmekle suçladı. Şirketi daha sonra satın alındığından daha yüksek bir fiyata sattı ve bu karlı bir yatırımdı.



Bütün bu olay esas olarak eğlenceli bir gerçektir. Ancak, altın ve gümüşün nakit akışı üretmemesine rağmen, onlara değer vermenin bir yolu hala var. Akıllı bir yatırımcı, her türlü farklı alanda değersiz veya makul fiyatlı varlıkları belirleyip bunu kar ederek daha yüksek bir fiyattan elden çıkarabilir. Bu çok mantıklı.

Benzer Konular

Peki sizin portföyünüzde fiziksel gümüş var mı? Portföyünüz yeterince çeşitlendirilmiş mi?

Wise (TransferWise) hesabı ile yurtdışı bireylere ve aracı kurumlara düşük maliyetli para transferi yapmak için: Wise hesabı açın.

Benzer Gönderiler